精心医猟とは関係のない話ですが(笑)、
Mar
21
コモデティ(商品)がスタグフレーションの影響によりここのところ急騰しておりますが、先日、金(地金ではなく金のスポット買いです)を最高値近辺で利確し、出遅れ銘柄である砂糖先物で新規ポジションを構築することにしました。
砂糖(粗糖)は、原油と相関性が高く、原油に代表される燃料価格が高騰すると政府(業者)がバイオエタノールの方へ粗糖消費を回しますので、一般に原油が上がれば砂糖も上がります。
https://financialpost.com/pmn/business-pmn/brazil-fuel-price-spike-seen-reducing-global-sugar-supply
https://www.nasdaq.com/articles/softs-raw-sugar-rises-as-petrobras-increases-brazil-fuel-prices
この先、日経平均やダウ平均等の指数はある程度戻すことは十分ありうることと考えておりますが、世界的にも国内的にも"原材料価格の高騰"により企業業績は振るわなくなると自然と考えられ(企業業績が低下すると外資は日経平均もダウ平均等の指数を買わない)、また、FRBの利上げ幅の拡大、利上げ回数の増加、バランスシートの縮小等が控えておりますので、株式市場には明らかにマイナスです。
一般に、商品市場は株式市場と逆相関にあるので、
今後、株式市場が戻していくのであればむしろコモデティは、今現在が絶好の仕込み場になると捉えることができます。(株式市場が大暴落すると商品市場も売られ暴落しますが、株式市場の大暴落はまだ少し先であると私は捉えています)
HYG金利(ハイイールド金利※正確には"ハイイールド債金利－米国10年債の金利のスプレッド")等もコロナ前の水準まで戻ってきておりますので、既に株式、債券市場でポジションを解消しリスク回避の動きに出ている大手ファンド、投資銀行などは数多く存在しているモノと思われます。
https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A0HYM2EY
砂糖先物に関しては今後、原油に代表される燃料価格が高騰していけば、それに連動する形で上昇し、月足ベースでの直近の高値または史上最高値を更新する公算は十分に有りうると考えます。
(原材料価格は既に"オイルショックを超えた異常値"をつけています)
商品市場では、商品先物の各限月間において強烈なバックワーデーションが観測されているので、今後戻しの株高になったとしても商品市場の下げ幅は限定的となり(バックワーデーションになると先物価額が期先ロールオーバー時に増価する)、この先も粘り強い値動きが期待できると考えております。
https://www.barchart.com/futures/quotes/CL*0/futures-prices
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-02-07/R6XST3DWLU6J01
金スポットの買いポジションの利確に関しても、買いポジション構築の折、はじめは大きな含み損でありました。
しかしながら、金をほぼほぼ最高値付近で売却し、利益を得ることができました。
先物やCFDはレバレッジが効いているので自分の目論見と逆行すると含み損はより大きなものとなります。(CFDであれば概ねレバレッジは20倍、日経平均先物ラージであればレバレッジは1000倍です)
しかしながら、日々の値動きに一喜一憂するのではなく、中長期的な視座に立ち、正しい判断、予見ができているという確信がありましたので、このように冷静な対処を取ることが出来た次第です。(私は国際情勢を最重視して投資を行います)
これは心の問題の克服に関しても共通して言えることです。
日々の気分の上げ下げや調子の良い悪い等は極力無視し、日々淡々と自分の目標、今自分がすべきことに対し、冷静さを極力保ちながら全力を注力することが心の問題の解決の秘訣となります。
短兵急になり、昨日は最高、今日は最悪と言うような一喜一憂する姿勢は滅して、可能な限りニュートラルな姿勢を維持することが最も大切な事になります。
※念のための追記となりますが、今からの投資は正直おススメしません。今現在、株式市場は首の皮一枚で辛うじて耐え忍んでいるというような非常に危険な状態にあります。(下げ相場や荒れ相場で利益を十分に取れる人を除いては推奨しません)
グレートリセットが待っているので、実は今現在、投資などをやっているような状況では最早なく、本当であれば食料や生活用品の備蓄やハイパーインフレへの備えを行うフェーズであると私は考えております。私は趣味の範囲で投資を楽しんでいるだけです。
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沖仁宏
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