神戸：ファルコンの散歩メモ

１３日の米株式市場でダウ工業株３０種平均株価は３営業日続落して始まりました。朝発表の経済指標がインフレの鈍化を示し、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が利下げに転じやすくなるとの観測を強めています。ハイテク株の一角に買いが入る一方、景気敏感株やディフェンシブ株などが売られダウ平均株価を押し下げています。

 

５月の米卸売物価指数（ＰＰＩ）は前月比（０．２%）下落し、市場予想（０．１%上昇）に反してマイナスとなりました。前日発表の５月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）も市場予想を下回りました。１３日朝発表の週間の米新規失業保険申請件数は市場予想に反して前週から増えています。

 

市場ではインフレや雇用の伸び鈍化を示す指標を受け、（ＦＲＢ）の利下げ開始が遅れるとの見方が後退しています。米債券市場では米長期金利が（４．２４%）と前日終値（４．３２%）から低下し、約２カ月半ぶりの低水準を付ける場面がありました。

 

金利低下を受け、株式の相対的な割高感が薄れたとみて高ＰＥＲ（株価収益率）のハイテク株の一部に買いが入りやすくなっています。人工知能（ＡＩ）関連の業績期待も買いを誘っています。

 

ダウ平均株価は、前日比６５ドル１１セント（０．１７％）安の３万８６４７ドル１０セントでした。
ハイテク株の比率が高いナスダック総合株価指数は、前日比５９．１２ポイント（０．３４％）高の史上最高値更新となる１万７６６７．５６でした。
Ｓ＆Ｐ５００種株価指数は、前日比１２．７１ポイント （０．２３％）高の史上最高値更新となる５４３３．７４でした。

 

 

１３日午前の東京株式市場で日経平均株価は続落し、午前終値は前日比４５円３５銭（０．１２％）安の３万８８３１円３６銭でした。１２日の米ハイテク株高を受けて半導体関連などに買いが先行しましたが、買い一巡後は利益確定や戻り待ちの売りに押され、下げに転じています。

 

１２日の米市場ではハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数が過去最高値を更新しました。主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ）も大幅に上昇でした。同日発表の５月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）の上昇率が市場予想をわずかに下回り、米長期金利が低下しています。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で政策金利の据え置きを７回号連続で決定しています。先行きの見通しは年内の利下げ回数が減りましたが、２０２５年の回数が増えています。

 

もっとも、買いが一巡すると日経平均は伸び悩み、下げに転じています。日銀の金融政策決定会合の結果発表を、１４日に控え、会合の結果次第で株価が大きく動く可能性が警戒され、市場ではいったん持ち高調整の売りが出たとの見方もありました。円相場が前日夕に比べて円高・ドル安に振れており、トヨタなど輸出関連株の下落も目立ちした。

 

終値は続落し、終値は前日比１５６円２４銭（０．４０％）安の３万８７２０円４７銭でした。

１１日午前の東京株式市場で日経平均株価は続伸し、午前終値は前日比１１７円００銭（０．３０％）高の３万９１５５円１６銭でした。前日の米株式市場でハイテク株比率が高いナスダック総合株価指数と主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ）がそろって最高値を更新したのを支えに半導体関連の一角が買われました。週内に米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）と日銀の金融政策決定会合を控えて様子見ムードも広がりやすく、前引けにかけては上げ幅を縮小する展開となりました。

 

日経平均は一時、１０時前に３００円近く上昇「３万９３３６円６６銭」の高値を付ける場面がありました。１４日の株価指数先物・オプション６月物の特別清算指数（ＳＱ）算出に絡んだ海外短期筋の思惑的な買いが入りやすく、株価指数先物主導で日経平均は上げ幅を広げました。

 

その後は上値追いの展開とはならず、大引けにかけて上げ幅を縮小しました。米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で米利下げ開始時期を見極めようとする投資家が多いほか、日銀の金融政策決定会合では一段の政策修正への思惑がく、重要イベントを前に積極的な売買を手控える投資家は増えています。

 

終値は小幅に続伸し、終値は前日比９６円６３銭（０．２５％）高の３万９１３４円７９銭でした。

１０日の米株式市場でダウ工業株３０種平均株価は続落して始まりました。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ時期を巡る不透明感から米長期金利が上昇し、株式相場の重荷となりました。週内に米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の結果発表などの重要イベントを控え、持ち高調整の売りも出ています。

 

１０日朝の米債券市場では、長期金利が前週末終値（４．４３％）を上回る（４．４６％）を付ける場面がありました。前週末発表の５月の米雇用統計で雇用者数と賃金の伸びが市場予想を上回り、（ＦＲＢ）が利下げの判断に慎重になるとの見方につながりました。長期金利の上昇で株式の相対的な割高感が強まるとみた売りが出ています。

 

今週は１２日に５月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）が発表されます。同日には（ＦＲＢ）が（ＦＯＭＣ）の結果を公表しますが、政策金利の据え置きを決めるとみられています。併せて公表になる（ＦＯＭＣ）参加者の政策金利見通し（ドットチャート）に注目が集まっており、２０２４年中の利下げ予想が前回３月時点（３回）から減るとの見方が多く。（ＣＰＩ）や（ＦＯＭＣ）の結果を前に持ち高を減らす動きが見られます。

 

主力銘柄への売りが一巡した後、ダウ平均株価は下げ幅を縮め、上昇に転じています。アナリストが投資判断を引き上げたウォルマートが高く、別のアナリストが投資判断を上げたハネウェル・インターナショナルも上昇し、ダウ平均株価を支えています。

 

ダウ平均株価は、前週末比６９ドル０５セント（０．１８％）高の３万８８６８ドル０４セントでした。
ハイテク株の比率が高いナスダック総合株価指数は、前週末比６２．２６ポイント（０．３６％）高の史上最高値となる１万７１９５．３９でした。
Ｓ＆Ｐ５００種株価指数は、前週末比１３．８０ポイント （０．２６％）高の史上最高値となる５３６０．７９でした。

１０日午前の東京株式市場で日経平均株価は反発し、午前終値は前週末比１８８円２６銭（０．４９％）高の３万８８７２円１９銭でした。

 

外国為替市場で円安・ドル高が急速に進行していることを受けて輸出関連株などに買いが入っています。日米の長期金利の上昇を手掛かりに、保険や銀行といったバリュー（割安）株の上昇も目立ちました。

 

前週末発表の５月の米雇用統計は非農業部門の雇用者数が市場予想を上回り、米労働市場の強さが意識されて米長期金利が上昇しています。米雇用統計の発表後は日米金利差を意識した円売り・ドル買いが膨らみ、円相場は「１ドル＝１５７円台」まで下落しています。東京市場ではトヨタやファナックなどが買われています。

 

日銀は１３〜１４日に開く金融政策決定会合で政策金利は維持しつつも、国債買い入れの減額を具体的に検討するとの見方が根強くあります。午前の国内債券市場では長期金利が（１％台）まで再び上昇し、金利上昇の恩恵を受けやすい保険株や銀行株の上げも目立ちました。

 

終値は、前週末比３５４円２３銭（０．９２＄％）高の３万９０３８円１６銭で取引を終えています。

７日の米株式市場でダウ工業株３０種平均は４営業日ぶりに反落して始まりました。

同日朝発表の５月の米雇用統計は、米労働需給が市場の想定より底堅いことを示しています。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ時期を巡る不透明感が再び高まり、主力株に売りが出ています。

 

雇用統計では非農業部門の雇用者数が前月に比べ２７万２０００人増え、市場予想（１９万人増）を上回りました。平均時給は前月比の上昇率が（０．４%）と、市場予想（０．３%）より高く、失業率は（４．０%）と小幅に上昇したものの、総じて米労働市場の底堅さを示す内容でした。

 

市場には賃金インフレの沈静化には時間がかかり、賃金と連動性が高いサービス価格に影響するとの懸念があります。（ＦＲＢ）の利下げ開始が先送りになるとの見方もあり、７日朝の米債券市場では長期金利が上昇（債券価格は下落）しています。一時は前日終値より（０．１４%）高い（４．４３%）を付けています。金利の上昇で、相対的な割高感があると見られた株式に売りが出ています。

 

ダウ平均株価は、前日比８７ドル１８セント（０．２２％）安の３万８７９８ドル９９セントでした。
ハイテク株の比率が高いナスダック総合株価指数は、前日比４０．００ポイント（０．２３％）安の１万７１３３．１２でした。
Ｓ＆Ｐ５００種株価指数は、前日比５，９７ポイント （０．１１％）安の５３４６．９９でした。