神戸：ファルコンの散歩メモ

１７日午前の東京株式市場で日経平均株価は反落し、午前終値は前日比１３８円１８銭（０．３６％）安の３万８７８２円０８銭でした。前日の米ダウ工業株３０種平均株価が高値から反落した流れで東京市場でも東エレクやファストリといった値がさ株の一角が売りに押されて相場を押し下げています。

 

日経平均が前日に５００円超上昇した後で戻り待ちの売りも出やすく、朝方には３８０円ほど下落「３万８５３９円５６銭」の安値を付ける場面もありましたが、その後は下げ幅を縮小する展開となりました。

 

日銀が１７日１０時すぎに通知した定例の国債買い入れオペ（公開市場操作）で「５年超１０年以下」の買い入れ額を４２５０億円とするなど全年限で金額が前回から据え置かれました。海外短期筋などから先物に買いが入り、現物株も下げ幅を縮小する展開となりました。

 

１３日にはオペで「５年超１０年以下」の購入予定額を減額したことが日銀の金融政策正常化に向けた動きの一環と市場で受け止められ、日経平均の下げにつながっていただけに、今回の据え置きは買い材料視されています。

 

終値は４営業日ぶりに反落し、前日比１３２円８８銭（０．３４％）安の３万８７８７円３８銭で終えています。

１５日の米株式市場でダウ工業株３０種平均株価は続伸して始まりました。朝発表の４月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）は「３．４％」上昇とおおむね市場予想の範囲にとどまりました。インフレが再加速し、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ転換が遅れるという警戒が和らぎ、（３月２８日）に付けました最高値「３万９８０７ドル３７セント」に迫る伸びを見せています。

 

４月の（ＣＰＩ）は前月比の上昇率が（０．３%）と市場予想（０．４%）を下回りました。エネルギーと食品を除くコア指数は前月比（０．３%）上昇と市場予想に一致しています。コア指数は前年同月比の上昇率が市場予想と同じ（３．６%）となり、３月（３．８%）から伸びが鈍化しています。

 

米債券市場では長期金利が大幅に低下しています。一時は前日比（０．１０%）低い（４．３４%）と、およそ１カ月ぶりの低水準を付けています。金利の低下で相対的な割高感が薄れたとして、ハイテク株を中心に買いが入っています。

 

一方、米景気の減速感が強まっていることは、株式相場の上値を抑えています。１５日発表の４月の米小売売上高は前月比で横ばいと、市場予想（０．４%増）に届きませんでした。前月分は（０．７%増）から（０．６%増）に下方修正されています。同日発表の５月のニューヨーク連銀製造業景況指数は（マイナス１５．６）と、市場予想（マイナス１０．０）を下回りました。

 

ダウ平均株価は、前日比３４９ドル８９セント（０．８８％）高の３万９９０８ドル００セントでした。
ハイテク株の比率が高いナスダック総合株価指数は、前日比２３１．２１ポイント（１．４０％）高の１万６７４２．３９でした。
Ｓ＆Ｐ５００種株価指数は、前週末６１．４７比ポイント （１．１７％）高の５３０８．１５でした。

１５日午前の東京株式市場で日経平均株価は続伸し、午前終値は前日比１３５円０９銭（０．３５％）高の３万８４９１円１５銭でした。

 

前日の米長期金利の低下と米ハイテク株高を支えに半導体関連の一角が上昇して相場を押し上げています。半面、決算発表を受けて急落する銘柄があったほか、日本時間の今夜に控える４月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）などの発表に対する様子見ムードも広がりやすく、日経平均は朝高後は上げ幅を縮小しています。

 

１４日発表の４月の米卸売物価指数（ＰＰＩ）は市場予想を上回ったものの、３月分が下方修正されています。１５日の４月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表を前に物価上振れへの過度な警戒感が高まるきっかけにはならず、米長期金利の低下とハイテク株の買いを誘いました。ハイテク株比率が高いナスダック総合株価指数は最高値を更新、主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ）も（１．６７%上昇）でした。これを受けて東京市場でも半導体関連株などが買われています。

 

その後は前引けにかけて上げ幅を縮め、大詰めを迎えている国内企業の決算では決算を受けて急落する銘柄も出ています。国内企業全体の業績が好調という見方から日本株の上値を追っていく展開にはなりませんでした。

 

また、日本時間の今夜には米国で４月の消費者物価指数と４月の小売売上高の発表を控えています。米金融政策の先行きを見極めるうえで重要な指標で、内容次第で円相場が大きく動く材料にもなり得るため発表を前に運用リスクは取りづらくなっているようです。

 

終値は、前日比２９円６７銭（０．０８％）高の３万８３８５円７３銭でした。

１４日の米株式市場でダウ工業株３０種平均株価は一進一退で始まりました。景気敏感株の一角が買われ、指数を支えています。半面、朝方発表の４月の米卸売物価指数（ＰＰＩ）は市場予想以上に上昇し、米国の利下げ転換が遅れるとの見方は相場の重荷となり、ダウ平均株価は小幅安となる場面がありました。

 

（ＰＰＩ）の上昇率は前月比（０．５%）と、市場予想（０．３%）を上回りました。市場では「米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が懸念しているディスインフレーション（インフレ鈍化）の停滞を示し、高金利政策を長く維持する必要がある」との受け止められています。

 

一方、（ＰＰＩ）の３月分は（０．２%）上昇から（０．１%）下落に下方修正されています。１５日には４月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表を控えています。「（ＦＲＢ）は（ＰＰＩ）よりも（ＣＰＩ）や個人消費支出（ＰＣＥ）物価指数をより重視する」との見方から、（ＣＰＩ）に注目が集まっています。

 

（ＰＰＩ）の発表直後に米長期金利は（４．５%台前半）と前日終値（４．４８%）を上回ったものの、その後は前日終値を下回る場面もあり、株買いを支えています。

 

ダウ平均株価は、前日比１２６ドル６０セント（０．３２％）高の３万９５５８ドル１１セントでした。
ハイテク株の比率が高いナスダック総合株価指数は、前日比１２２．９４ポイント（０．７５％）高の１万６５０１１．１８でした。
Ｓ＆Ｐ５００種株価指数は、前週末比２５．２６ポイント （０．４８％）安の５２４６．６８でした。

１４日午前の東京株式市場で日経平均株価は小幅に反発し、午前終値は前日比１９円６４銭（０．０５％）高の３万８１９９円１０銭でした。１３日の米株式市場でハイテク株が堅調に推移し、東京市場でも半導体関連株の一角に買いが入りました。外国為替市場での円安・ドル高傾向も支えとなっています。もっとも、国内の長期金利上昇や週内に発表を控える米物価指標への警戒感は重荷で、日経平均は下げる場面もありました。

 

１３日に米市場ではハイテク株比率が高いナスダック総合株価指数と主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ）は小幅に上昇して終え、東京市場ではアドテストやレーザーテックが値を上げています。２０２４年３月期の連結最終損益の赤字幅が前の期から縮小したと発表したソフトバンクグループ（ＳＢＧ）も上昇して前場を終えました。

 

円相場が「１ドル＝１５６円台前半」と前日夕に比べ円安・ドル高水準で推移したことも輸出関連株を支えています。

 

日経平均は朝高後に伸び悩み、下げに転じています。１４日午前の国内債券市場で国債利回りが軒並み上昇（価格は下落）。日銀が６月や７月の金融政策決定会合で国債買い入れの減額に動くとの見方が株式相場の重荷となりました。今週は１４日に４月の米卸売物価指数（ＰＰＩ）、１５日には４月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表を控え、警戒感から持ち高調整の売りが見られるようです。

 

終値は反発し、終値は前日比１７６円６０銭（０．４６％）高の３万８３５６円０６銭でした。

１３日午前の東京株式市場で日経平均株価は小幅に続伸し、午前終値は前週末比１４円４８銭（０．０４％）高の３万８２４３円５９銭でした。

 

午前中に下げ幅は２００円を超え、取引時間中としては２日以来およそ１週間ぶりに節目の３万８０００円を下回り「３万７９６９円５８銭」の安値を付ける場面もありましが、下値では好業績銘柄を中心に買いが入っています。ただ、日銀の政策正常化の観測が投資家心理の重荷となり、積極的な買いは見送られています。

 

１３日午前の国内債券市場で長期金利は、前週末比（０．０３５%）高い（価格は下落）（０．９３５%）と、２０２３年１１月以来およそ半年ぶりの高さをつけています。日銀は同日通知した定例の国債買い入れオペ（公開市場操作）で、残存期間「５年超１０年以下」の購入予定額を４２５０億円とし、前回（４７５０億円）から５００億円減らしています。

 

日銀の政策正常化の一環とみられる国債買い入れの減額が今後も続けば、金利上昇に伴い高バリュエーション（投資尺度）銘柄を中心に株式への売りが強まるとの懸念が出ています。

 

終値は小幅に小幅に反落し、前週末比４９円６５銭（０．１３％）安の３万８１７９円４６銭でした。